ЦБ РФ сообщил, что в августе прибыль российских банков, то есть доход за вычетом дивидендов, значительно возросла по сравнению с июлем — на 42%.
Рентабельность банковского сектора поднялась с 24,6 копейки на 1 рубль капитала до 35,4 копейки. В настоящее время банки демонстрируют доходность почти в три раза выше средней для предпринимателей в других областях российской экономики. Не вызывает удивления, что ЦБ РФ пересмотрел свой прогноз по темпам роста прибыли банков к концу 2024 года в более оптимистичную сторону.
Что же позволяет банкам генерировать такую прибыль? Основным фактором является переоценка открытой валютной позиции (ОВП) кредитных учреждений. Кроме снижения курса рубля относительно доллара и евро, наблюдается рост курса юаня, который банки используют для защиты от валютных рисков. Таким образом, переоценка ОВП за август увеличилась в 8,125 раза, достигнув ~130 млрд рублей и составив 29% от общей прибыли банков. ОВП росла в августе в 4,38 раза быстрее, чем чистые процентные доходы от кредитования.
В данной ситуации было бы разумно, если бы банки оказали поддержку Министерству финансов России и госбюджету, продолжая активное участие в аукционах по размещению государственных облигаций — ОФЗ. Увеличение спроса на данные инструменты позволило бы Минфину занимать деньги под более низкие проценты.
Однако этого не произошло. Если в июне и июле российские кредитные учреждения покупали в среднем 92% новых ОФЗ, то в августе отметили снижение интереса к этим бумагам примерно на 16%. Следует также отметить, что в абсолютных показателях динамика участия банков в новых выпусках ОФЗ была нестабильной. Минимальные покупки наблюдались в мае (65 млрд рублей), тогда как максимальные — в июле (176 млрд рублей).
В целом, было бы целесообразнее, если бы банки применяли более сбалансированную стратегию при инвестировании в новые ОФЗ. Повышенная ключевая ставка Центрального банка России уже увеличивает затраты на заимствования для бюджета, и кредитные организации способны поддерживать устойчивый спрос на эти облигации.
Фото: 8photo